全球疫情进入下半场,哪些行业会遭遇第二轮冲击?

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3月20日,大数据展示中心实时浮现生意数据 中新社记者 刘冉阳 摄


尽管中国境内抗疫工作已取得阶段性胜利,各行各业也起头积极复工复产,但跟着疫情在国外的扩散,欧美国度成为新冠肺炎疫情新的“震中”,提防输入性风险刻不容缓。


据约翰·霍普金斯大学实时统计,截止北京时间3月25日9时30分,全球确诊病例为417966例,消亡18615例。中国以外确诊病例跨越33万。


实际上,风险除了针对疫情本身之外,也包括对经济财富的冲击。近日,一份企业对员工的“劝退通知”刷屏了。东莞一家钟表企业因其美国客户作废大单而面临经营危机,不得不主动疏导员工另谋高就,国外风险对国内企业经营的冲击可见一斑


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跟着全球疫情进入下半场,国内会有哪些行业将受到较大冲击?


家电:消极估量二季度国外营收

下滑超 70%


光大证券理会师金星透露,当前市场对家电板块的国外生意有必然担忧。凭证财富在线统计,2017年中国空调、冰箱、洗衣机、电视机等家电产能占全球比重拜别为78%、52%、37%、49%,而2019年四个品类出口销量占内外销总量的比重拜别为39%、44%、32%、64%,体量弗成忽视。


中信证券理会师纪敏亦持相同定见。纪敏透露,若从乐观、中性和消极三种假设景遇下理会国外疫情对国内家电行业的影响,个中:乐观景遇下,疫情负面影响二季度获得把握;中脾性况下,疫情负面影响持续至三季度;消极景遇下,疫情负面影响持续至四时度。


纪敏进一步指出,从短期看,疫情持续将导致国外需求下降,全球化企业和出口型企业收入承压光鲜。乐观景遇下,估量家电企业二季度国外营收下滑幅度有望在 50%之内;中脾性况下,二季度发卖下滑的趋势持续,公司二季度国外营收下滑幅度约为 50%至 70%;消极景遇下,国外发卖下滑且无好转迹象,估量二季度国外营收下滑幅度或许在 70%以上。


汽车行业:财富链面临断裂风险


宁靖洋证券理会师白宇透露,国外疫情的加重使得国内汽车财富供给端发生必然的风险。一辆国产整车的国产化率根本在95%以上。然则汽车是一种高度复杂的产品,一辆整车2万个零部件,5%即意味着1000个零部件,而这个中只要有1个零部件没有,这辆整车也难交付给客户。这种复杂性培育了汽车财富的高度全球化特征,不合区域的整车、零部件企业依托不合的成本、手艺优势,常日能够形成全球供给。


全球化的特征也造成全球汽车财富都是一条绳上的蚂蚱,哪一个环节除了问题,都邑有伟大的影响。


白宇透露,今朝国内是全球最大的汽车整车及零部件产地,然则有一些零部件仍然依靠于进口,这些依靠进口的零部件首要集中在带动机、变速箱、燃油喷射系统的核心把握单元,车身不乱系统的核心芯片、连结器等单元,也有部门制造精度要求极高的机械加工件。这些零部件首要来自于欧洲、日韩、美国,比例大约在65%、30%、5%摆布,是以这三个区域的疫情走势对未来整个财富链的安然至关首要。


白宇认为,短期来看,国内各大主机厂均有两个月以上的安然库存周期,是以今朝多米诺骨牌仍未倾圯。然则如疫情持续时间较长,供给端的压力将会慢慢显现,面临财富链断裂风险。


光伏:接近15%的装机量或许受冲击


我国是全球最大光伏产品制造国及出口国。近年来,国内光伏出口一贯处于高位。以组件出口为例,2019年我国光伏组件出口量已达66.6GW,首要光伏龙头企业出口占比均达70%-80%,有的甚至跨越90%。国外疫情扩散显然对于光伏出口不是好新闻。


PGO光伏绿色生态合作组织秘书长周元透露,按照国外疫情成长进程,若是不克进行有效把握,70%依靠出口的中国光伏行业,会受到不小影响。国外疫情对光伏项目的影响,首要示意不才游需求削减或放缓,以及项目推进、融资、物流等环节。


光大证券理会师殷中枢透露,国外疫情依然是当前光伏财富的首要风险。今朝国外疫情持续“恶化”,国外部门光伏市场陆续起头受到影响:部门欧洲国度已签项目虽正常施工运行,国内组件出口也正常发货但因为组件到港后检疫以及内陆物流运输等问题,使得组件实时到位有必然难题。岁首,市场普及估量2020年全球装机约140GW摆布,综合国内景遇及国外疫情及封城景遇;基于当前景遇揣摩,疫情对2020年全球光伏需求负面影响应该在20GW摆布,占比接近15%。若是国外疫情迟迟无法有效把握,甚至拖到了下半年,则光伏国外需求的影响将进一步加深。


房地产:美元升值增加还债压力


近期,美元持续升值。3月19日,美元指数强势打破102关口,创下近三年来新高。尽管此后美元指数有所回落, 但今朝仍维持在100之上。


中国人民大学财务金融学院副院长赵锡军透露,美元之所以升值,首如果受新冠肺炎疫情的影响,投资者对于未来预期稀奇不确定、认为风险越来越大的时候,都想持有现金,现金是应对未来不确定性的最首要的手段,越是对未来不看好,现金需求量就会越大。美联储推出的降息、量化宽松政策,并没有起到不乱预期浸染,反而加剧了市场对于未来的担忧,这就导致投资者现金需求增加,以备未来不时之需。


而跟着美元的持续升值,中国房企的还债压力也将增加。凭证Wind数据统计,2020年第一季度房企美元债到期了偿金额为110.75亿美元,占全年的33.27%。Bloomberg的数据浮现,2020年房企国外债务了偿高峰期为3月和11月。全年房地产企业国外债务到期规模达到294.65亿美元。


航空业:国际市场仍处低谷

全球航空业是受疫情影响最为严重的部门之一,或遭遇灭顶之灾。发布停飞的国际航空公司名单在变长,最新的有阿联酋航空和新加坡航空。


总部位于迪拜的阿联酋航空是全球最大的长途航空公司,将从3月25日起头暂停飞往大多数目的地的客运航班,因为多少国度发布了旅行禁令。新加坡航空3月23日透露将削减96%的运力,一贯持续到4月底,这与此前发布的国泰航空的法子相仿。


国际航空运输协会(IATA)称,此次新冠肺炎疫情或许使2020年全球航空业营收损失高达2520亿美元,相当于2019年营收总额的44%。


就中国航空业而言,西部证券理会师吴剑樑透露,国内最差时期或已以前,国际市场仍处低谷。跟着国内疫情好转,国内线需求有所恢复,据交通运输部统计,截止3月19日,民航日均发送乘客44.9万,较2月日均量27.0万环比上涨66.2%,同比仍下降72.9%。


但国外疫情升级下,各国收支境均受限制,国际航路收紧,今朝天天堂际航班入境人员2万人次,外国人占比1成,全国陆地口岸海港空港入境人员日均12万人次,较去年同期对比下降8成多。


截止3月19日,各国往返本地航班3月执飞率不足18%,个中日本执飞率10.1%,韩国14.7%,泰国24.8%,国际线仍将承压。



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编纂:陈昊星

责编:魏   晞

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