美国可能很快禁止私人拥有黄金,中国或将要为持有美债向美国付款

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今朝,美国国债实时钟上浮现的债务总额为25.2万亿美元,另凭证美联储在1月最新编制的申报浮现,美国金融系统的债务已经达到73万亿美元,除了美国公债外,较高的债务还包括公司借钱,消费贷款以及州和处所政府增加的债务,简练的角力表明,美国人平均欠债约22万美元,甚至本周,美国财务部还放置在接下去发行了规模为540亿的30年期国债(30年来的首次),同时,暗示或将考虑发行50年期或100年期的债券。

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美国国会预算办公室已经在二周前估量联邦将在未来十年再增加12万亿美元的赤字,认为从2020年起头,美国联邦赤字才会每年均跨越1万亿美元,而近段时间以来,美联储和美国财务部将利率降息至零水平,并拧开印钞机的水龙头持续地向市场注入举动性,并使获得5月20日其资产负债表将会跨越其有史以来最高的7万亿美元,这也意味着在以前的23个工作日内,财务部和美联储已总计向市场投放达12万亿美元的举动性和经济刺激方案来填补系统的柔弱性。

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尽管,美联储虽然口头上以“明确透露弗成能实施负利率”为背景,但美联储身体很忠实的示意已经反映出在泉币政策上认输屈膝了,同时,上周,联邦基金期货也浮现市场已经连续多天押注负政策利率,猜测美联储或许在未来某个时候改变主意,转而撑持负利率,并在为2020年下半年美国实施负利率政策的或许性做预备。

而这或许将会给美债市场带来深远影响,这也意味着包括中国、日本等在内的全球美债投资者或将要为持有美债转而向美国财务部付款,同时,美联储在实施无底线的量化宽松法子后,除了负利率,美联储似乎很难再找到更具力度的泉币宽松法子了,这在美联储近七周以来,在泉币政策上已经开启
“倾家荡产、弹尽粮绝”式的核弹级其余泉币动作的背景下变得加倍明确。

甚至,现在连美国人自己都感受美元越来越弗成信,据华尔街日报稍早前称,美国西弗吉尼亚州终于有位议员亚历克斯.穆尼勇敢的建议美国应退回到金本位,提出的解决法子是美元的印钞权应交还给市场,而不是美联储。

对此,美国《泉币战争》一书的作者,华尔街资深经济学家Jim Rickards在上周称,多年来,全球的泉币理会师一贯在寻找美元作为国际首要泉币重置的迹象,这将削弱美元的角色。因为,现在的美元没有黄金撑持,更络续的被美联储多轮量化宽松稀释掉,事实上,当美元脱离金本位,这件事本身就在诠释美元的价钱在削弱。

美元购置力持续溃逃,数据由圣路易斯联邦贮备银行供给

不单于此,新兴市场和欧洲国度今朝还加大了黄金生产、开采和生意的合作,或运回存在美国等地的实物黄金,对此,新加坡首屈一指的黄金生意员罗南曼利透露,俄罗斯、土耳其等国储蓄的黄金也可以被看作是解脱美元主导国际商品生意结算的一部门,或许未来将会回到金本位。

而这背后施展的,美国首如果靠债务增进来驱动经济成长的,但凯恩斯主义经济学并不是万能药,这也决意了大部门的美元以锚定美债规模发行后其价钱会被络续的稀释,而这几乎也成为美国精心炮制了收割这些市场投资者财富的过程。

事实上,自从1971年布雷顿森林系统终结以来,美元从新经由“石油-美元-美债”系统并充当着最首要贮备泉币的地位,几乎所有的国度银行系统维持外储核心资产总量和比率的不乱,不是黄金,而是美债,但40多年以前了,现在这种景遇已经发生了很大的改变——资深经济学家Jim Rickards进一步透露,这种事实使得外储治理者们慢慢提高了非美元资产的设置,比如,黄金、人民币和欧元等,而且接下去还将一贯是这样。

据世界黄金协会最新数据,今年前四个月全球央行购金活动依然活跃,而2019年全球央行的黄金净购置量已经增进650吨,创下了1971年美元与黄金挂钩以来的最高记载,在此时代中国也在2018年12月至2019年10月连续10个月增加了约106吨黄金,这在美联储无底线开启放水和零利率的背景下变得加倍明确。

中国连续10月增持黄金数量与金价趋势

这些都在间接的诠释,全球首要央行正在考虑让本币和黄金施展更鸿文用。而这背后最大的农户就是俄罗斯、波兰和土耳其为首的央行,与此同时,黄金市场也正在发生一件意义深远的事,据BWC中文网统计,今朝包括德国、土耳其、波兰等多国也已完成或要规划运回存在美联储等多地的黄金,这使得美联储地下金库中的黄金存量今朝已跌至历史最低点,而就在这个节骨眼,一件意外的事情发生了。


据顶级的对冲基金司理Crispin Odey在5月20日揭橥的申报中透露,美国政府或许很快会禁止私人拥有黄金,因为新冠状病毒危机之后美国政府已经失去了对通货膨胀的把握,Crispin Odey透露,未来美国当局或许会试图将黄金泉币化,这意味着美国个人再也没有黄金私有权,囤黄金更是造孽的,不过Crispin Odey也坦言美国政府只有在感应有需要为全球贸易竖立一个不乱的结算单元单子时才会这样做。

而这似乎正在折射对美元失去信任后,按世界黄金协会的注释就是,黄金的历史泉币价钱正从新回到人类视野的边缘,比如,在极端的景遇下,泉币会等同于纸,但黄金在任何时候都不会失去其作为贵金属的价钱,是以,这一意义最光鲜的施展就是黄金在通货膨胀时代的价钱,无节制发行的纸币会因通胀而贬值,但黄金却不会。

这一点在任职美联储主席时间最长的格林斯潘博士为我们做了最好的注释,他透露:在没有金本位制的景遇下,我们无法经由通货膨胀来珍爱储蓄的财富不被贬值消散,比如,在金本位制下1834年至1913年间的经济增进就贯穿了零通货膨胀的记载,所以,仅从这一点来说,理论上,一个100%以锚定黄金的泉币是能够按捺通胀、防止代价水平提升,还能消弭可骇经济周期的,同时令所有类型的泉币风险也会几乎无效,换句话说,金本位轨制不单从经济角度胜过任何纸币规划,而且从道德角度看是平正的。


亚历克斯.穆尼进一步称,我们的大多数经济和金融问题并不是纯挚的全球化和失业造成的事实,而是美联储经由印钞—债务扩张—通货膨胀来损坏我们的资金,对此,美联储应该承担责任,首席投资官Jack Ablin相信美国会进入1980以来从未有过的通胀情形。而这背后的逻辑是,泉币供给量的增加将削减工资的购置力,实际上工资购置力的增进阻滞了。

一些与BWC中文网财经团队有关系的经济学家称,单就金本位来说,在计策上回来不是没有或许,但战术上不具备可把握性,因为,全球央行们今朝都没有充足的情由抛却主权信用泉币,换句话说,即使金本位的撑持者也常日不会说起黄金对中产阶级的有利影响。

同时,我们也留意到,近年来,包括美国犹他州、俄克拉荷马州和亚利桑那州等正在加速立法或已经让黄金白银成为与美元并驾齐驱的合法泉币,比如,在爱达荷州使用金币或银币生意将和现金一样,不再需要再征收资源利得税。同时,今朝,近十来种数字黄金泉币也正在起头执行商品生意过程中的一般等价物本能,而正在这些背景下,又展现了一件让市场意外的事。

据美国金融网站Zerohedge三周前的跟进报道中称,自从全球一些央行没有向国际泉币基金组织或世界黄金协会申报一些官方黄金贮备收购数据以来,中国或许已经获得了大量的黄金。

Jim Rickards认为,这并不新颖,近年来,全球的实物黄金一贯在流向中国市场,就像在布雷顿森林系统之前黄金流向美国一样,这些黄金数量远不止官方数据发布的1948吨,凭证有关中国黄金开采商的进口和产量及上海黄金生意所的现罕见据来看,该外媒称,数千吨黄金或许已经流入了中国市场,凭证上交所5月10日给到我们的最新数据浮现,一季度,上海黄金生意所黄金成交量1.8万吨,成交额6.4万亿元,同比增进54.08%,这意味着中国市场今朝正在领受全球每年黄金产量的三分之二。


对此,新加坡首屈一指的黄金生意商罗南曼利透露,作为经济计策性动作的一部门,中国扩大人民币黄金定价权的新动作表明,进展提高中国市场在国际黄金市场中的占有率,这将使中国在黄金与GDP的比率方面与美国和欧盟相当,并将为中国、俄罗斯、欧洲及部门新兴市场的削减美债并这些市场的黄金连系升值供给新的生意场合和道路。


First Mining Gold的董事长也为我们做了最好的注释,他确信,“当全球真正需要解决美国数十万亿债务赤字风险时,金融和泉币市场中的重置现象将会发生,到时或许会将一切与黄金挂钩,这也意味着我们正在接近布雷顿森林系统解体和美元与黄金脱钩后49年以来以美元为主导的全球泉币和金融系统的尾声。(完)

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